Начиная очередной сезон отчетности, Intel снова лидирует в группе компаний, производящих полупроводники, в отчетности о своих доходах за последний квартал. По мере того, как компания готовится к праздничному кварталу, они выходят из того, что в основном было тихим кварталом для производителя микросхем, поскольку Intel не выпустила никаких крупных продуктов в третьем квартале. Напротив, последний квартал Intel был обусловлен продолжающимися продажами существующих продуктов, при этом в большинстве бизнес-сегментов Intel за последний год наблюдалось значительное восстановление или другие формы роста.
В третьем квартале 2021 года Intel сообщила о выручке в размере 19,2 миллиарда долларов, что на 900 миллионов долларов больше по сравнению с кварталом прошлого года. Прибыльность Intel также продолжала расти – даже быстрее, чем общая выручка, – чистая прибыль Intel за квартал составила 6,8 млрд долларов, что превосходит «простые» 4,3 млрд долларов в третьем квартале 2020 года. Неудивительно, что рост чистой прибыли частично был вызван более высокой валовой прибылью; Общая валовая прибыль Intel за квартал составила 56%, что почти на 3 процентных пункта больше, чем в прошлом году.
| Финансовые результаты Intel за 3 квартал 2021 г. (GAAP) | |||||
| 3 квартал 2021 г. | 2 квартал 2021 г. | 3 квартал 2020 г. | |||
| Доход | 19,2 млрд долл. США | $ 19,7 млрд | 18,3 млрд долл. США | ||
| Операционная прибыль | 5,2 млрд долл. США | 5,7 млрд долл. США | $ 5,1 млрд | ||
| Чистая прибыль | 6,8 млрд долл. США | $ 5,1 млрд | 4,3 млрд долл. США | ||
| Валовая прибыль | 56,0% | 53,3% | 53,1% | ||
| Выручка группы клиентских вычислений | $ 9,7 млрд | -4% | -2% | ||
| Доход группы центров обработки данных | 6,5 млрд долл. США | плоский | + 10% | ||
| Доход группы Интернета вещей | 1,0 млрд долл. США | + 2% | + 54% | ||
| Доход от Mobileye | 326 млн долл. США | плоский | + 39% | ||
| Группа решений энергонезависимой памяти | 1,1 млрд долл. США | плоский | -4% | ||
| Группа программируемых решений | 478 млн долл. США | -2% | + 16% | ||
В разбивке по отдельным бизнес-группам Intel, большинство групп Intel продемонстрировали значительный рост по сравнению с кварталом прошлого года. Единственные группы, которые не сообщают о прибылях, – это Intel Client Computing Group (хотя это их самая большая группа) и их группа по решениям для энергонезависимой памяти, которую Intel в настоящее время продает SK Hynix.
Начиная с CCG, основная группа Intel, к сожалению, также единственная, кто пытается расти прямо сейчас. При выручке в 9,7 млрд долларов это всего на 2% меньше, чем в третьем квартале 2020 года, но это то, что выделяется, когда другие группы Intel преуспевают. Если продолжить разбивку цифр, то общий доход платформы фактически вырос на 2% по сравнению с прошлым годом, но неплатформенный доход – «смежности», как их называет Intel, например, их модемы и линейки продуктов беспроводной связи – значительно снизились. В целом это не слишком удивительно, поскольку Intel все равно сворачивает свой модемный бизнес в рамках этой продажи Apple, но это дополнительное препятствие, без которого Intel могла бы обойтись.
По словам компании, самой большой проблемой для Intel на данный момент является непрекращающийся кризис чипов, который ограничивает продажи ноутбуков. Поскольку OEM-партнеры Intel не могут предоставить достаточное количество компонентов для создания такого количества ноутбуков, которое они хотели бы, это имеет решающий эффект сокращения их заказов на ЦП, даже несмотря на то, что у самой Intel, похоже, нет проблем с производством. Результат, по крайней мере, заключается в том, что продажи настольных ПК значительно выросли по сравнению с кварталом прошлого года, и что средние отпускные цены (ASP) как для настольных ПК, так и для ноутбуков выросли.
Тем временем в группе центров обработки данных Intel наблюдается восстановление корпоративных расходов, что приводит к росту доходов. Выручка DCG выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, при этом объем продаж и количество ASP увеличились на несколько процентов за счет процессоров Ice Lake Xeon. Немного более удивительным здесь является то, что Intel считает, что они могли бы добиться большего, если бы не хруст чипа; Продукты с более высокой маржой, такие как серверы, обычно не страдают от такого рода нехватки, поскольку производители серверов имеют возможность платить за приоритет.
К сожалению, в отличие от второго квартала Intel не предоставляет квартальные данные (то есть по сравнению с предыдущим кварталом) по своим поломкам. Таким образом, хотя общий доход DCG остается неизменным на квартальной основе, похоже, что Intel еще не оправилась от удара, нанесенного им во втором квартале. Между тем, публикация отчета о прибылях и убытках Intel предполагает, что продажи крупнейших (XCC) процессоров Ice Lake Xeon оказались ниже, чем ожидалось вначале Intel, что сдерживало рост ASP в квартале, ориентированном на DCG.
Третий квартал также оказался благоприятным для групп Intel IoT и их группы программируемых решений. Все три группы выросли на двузначные проценты в годовом исчислении, особенно группа Интернета вещей (IoTG), которая выросла на 54%. Согласно Intel, этот рост IOTG в значительной степени связан с восстановлением бизнеса после пандемии, с аналогичной историей для группы Mobileye благодаря тому, что автомобильное производство снова выросло по сравнению с минимумом 2020 года.
В остальном последняя группа Intel, Группа решений для энергонезависимой памяти, была другой группой, снижавшейся в этом квартале. На данный момент Intel официально исключила данные группы из своей отчетности не по GAAP, и, хотя они по-прежнему обязаны сообщать эти цифры в отчетах по GAAP, они больше не комментируют бизнес, который скоро перестанет принадлежать им.
Наконец, в презентационной колоде Intel есть интересное примечание: Intel Foundry Services (IFS) отгрузила свои первые платные пластинки. Intel, конечно же, делает большую ставку на то, что IFS станет краеугольным камнем ее общего бизнеса по производству микросхем в будущем в рамках своей стратегии IDM 2.0, поэтому поставка микросхем клиентов для получения прибыли является важным первым шагом в этом процессе. Intel разработала очень агрессивную дорожную карту, ведущую к 20A в 2024 году, и успех IFS будет зависеть от того, смогут ли они достичь поставленных целей по производству кольцевых технологий.
Для Intel третий квартал 2021 года был в целом неплохим кварталом для группы, хотя то, что прилично, относительно. Благодаря группам DCG, IOTG и Mobileye, каждая из которых устанавливает рекорды выручки за квартал (а для IOTG – общие рекорды), Intel продолжает расти. С другой стороны, Intel не достигла своих прогнозов по выручке за квартал примерно на 100 миллионов долларов, так что в этом отношении они оказались ниже ожидаемых результатов. И, судя по падению стоимости акций на 7% в нерабочее время, инвесторы это заметили.
Заглядывая вперед, Intel вступает в важный период праздничных продаж в четвертом квартале, который обычно является самым большим кварталом в году. На данный момент компания прогнозирует, что выручка не по GAAP (без учета NSG) составит $ 18,3 млрд, что на 5% меньше по сравнению с 4 кварталом 2020 года. Аналогичным образом компания ожидает, что валовая прибыль немного снизится, прогнозируя маржу в 53,5% за квартал. Что касается продуктов, то в четвертом квартале будет выпущено семейство процессоров Alder Lake, хотя первоначальные запуски процессоров и их относительно небольшие объемы, как правило, не слишком сильно меняют положение.
В связи с этим, мероприятие Intel по инновациям запланировано на следующую неделю, 27 марта.th и 28th. Двухдневное мероприятие является своего рода преемником программы Intel IDF, и мы должны узнать больше об архитектуре Alder Lake и конкретных планах Intel в отношении продуктов на тот момент.
