Биткойн (BTC) готов продолжить бычье движение, но не без проблем

Сокращение биткойна (BTC) вдвое 19 апреля стало катализатором волны прогнозов о будущей траектории цен криптовалюты. В то время как преобладающие настроения склоняются к неизбежному повышению цен, аналитическая компания Santiment советует соблюдать осторожность и призывает к более тонкому подходу к анализу рынка.

Вместо того, чтобы использовать традиционные методы, такие как простой подсчет дней после сокращения вдвое или расчет потенциального процентного роста, Santiment использует многогранный аналитический подход. Фирма глубоко углубляется как в исторические, так и в потенциальные будущие события, подчеркивая важность поведенческого анализа на рынке.

Понимание поведения рынка с помощью ключевых показателей

Анализ Santiment фокусируется на трех основных показателях, позволяющих получить представление о динамике рынка: распределении поставок, реализованной прибыли/убытка сети (NRPL) и среднем инвестиционном возрасте в долларах (MDIA). В 2013 году детальный анализ распределения предложения выявил четкие закономерности среди различных групп держателей. Богатые адресаты, часто называемые «китами», начали продавать свои BTC относительно рано во время роста цен.

Напротив, мелкие ходлеры первоначально сохраняли стабильные активы, но увеличивали свои инвестиции по мере развития ралли. Между тем держатели среднего размера продемонстрировали более динамичную модель, стратегически покупая и продавая, прежде чем перераспределить свои активы вблизи пика. Такое поведение было обусловлено различными факторами, включая финансовые возможности и меняющиеся ожидания рынка.

Средний возраст инвестиций в долларах (MDIA) предлагает детальный взгляд на инвестиционные обязательства с течением времени. Увеличение MDIA указывает на фазу накопления, а снижение предполагает потенциальную активность продаж. На бычьих рынках как в 2017, так и в 2021 году снижение MDIA совпало с интенсивными фазами бычьего рынка, ознаменовав перераспределение BTC от ранних держателей к новым участникам рынка.

Эта фаза перераспределения обычно длится от 8 до 12 месяцев, сигнализируя об ограниченном окне для реализации прибыли, прежде чем рынок перейдет к следующей фазе накопления. Между тем, показатель реализованной прибыли/убытка сети (NRPL) рассчитывает среднюю прибыль или убыток для всех монет BTC, которые ежедневно меняют адреса.

Высокое давление продавцов обычно указывает на здоровую фазу рынка, в то время как низкое давление продавцов или «иррациональное расхождение» может сигнализировать о спекулятивном рвении, которое часто предшествует вершинам рынка. Интеграция NRPL с другими показателями, такими как распределение поставок и MDIA, обеспечивает более полное понимание настроений рынка и потенциальных будущих движений рынка.

Исторический анализ: бычьи рынки 2017 и 2021 годов

В 2017 году реализация прибыли увеличивалась вместе с ценой BTC, пока расхождение не стало сигналом об экстремальных бычьих настроениях. Преимущественно мелкие ходлеры в этот период находились в режиме накопления, тогда как крупные держатели занимались перераспределением. Эта закономерность снова наблюдалась на бычьем рынке 2021 года.

Рынок 2021 года представляет собой уникальную проблему: явление двойной вершины усложняет прогнозы. Несмотря на эту сложность, MDIA указало на возврат к накоплению во всех группах держателей после июльского восстановления, что привело к второму пику в ноябре.

Текущие тенденции рынка и прогнозы на будущее

Текущие данные свидетельствуют о нежелании получать прибыль, и эта тенденция напоминает пиковые периоды, наблюдавшиеся в 2013, 2017 и 2021 годах. Данные NRPL показывают отсутствие спроса на получение прибыли во время недавних рыночных тестов на уровне $72 тыс. и $61 тыс. Положительным моментом является то, что рынок биткойнов уже примерно 4-5 месяцев находится в процессе активного перераспределения, о чем свидетельствует показатель MDIA.

Это говорит о том, что рынок, возможно, готовится к возобновлению бычьего тренда, что потенциально может привести к дальнейшему перераспределению в течение типичного 12-месячного цикла. Последние показатели распределения предложения указывают на то, что накапливаются преимущественно более мелкие ходлеры, что сигнализирует об осторожно оптимистичном настроении рынка.

В то время как широко распространенные прогнозы и настроения указывают на бычий тренд цен на BTC после сокращения вдвое, детальный подход Santiment, основанный на данных, подчеркивает важность всестороннего анализа рынка. Понимая сложное поведение различных групп держателей и интегрируя множество ключевых показателей, инвесторы могут более эффективно ориентироваться в сложном ландшафте рыночных циклов криптовалют.