Крипто-майнинг мертв?

Майнинг криптовалют — это один из способов, с помощью которых сети блокчейнов могут достичь распределенного консенсуса и гарантировать, что все транзакции следуют правилам протокола. Однако в последнее время майнинг криптовалют вышел из моды, и криптовалюты с доказательством ставки становятся все более популярными. Фактически, Ethereum полностью отказался от майнинга и перешёл на Proof-of-Stake.

Итак, майнинг криптовалют мертв или еще можно получить прибыль? В этой статье мы рассмотрим текущее состояние криптомайнинга и то, стоит ли оно вашего времени.

Майнинг криптовалют мертв?

Короткий ответ: майнинг криптовалют не умер, но кажется совершенно очевидным, что майнинг криптовалют со временем станет менее актуальным, за исключением майнинга биткойнов. Из 10 крупнейших по рыночной капитализации криптовалют только две (Bitcoin и Dogecoin) обеспечены майнингом. Остальные используют Proof-of-Stake или выпускаются в виде токенов поверх существующих блокчейнов Proof-of-Stake.

Несмотря на снижение популярности криптовалют Proof-of-Work в целом, экосистема майнинга биткойнов по-прежнему очень сильна. Как мы видим из трехлетнего графика хешрейта Биткойна, мощность майнинга сети Биткойн неуклонно растет, несмотря на то, что Биткойн находится на медвежьем рынке с 2022 года.

График хешрейта биткойнов за последние 3 года. Источник изображения: Блокчейн.com

Хотя необработанный график хешрейта показывает, что сеть Биткойн очень здорова и со временем становится более безопасной, существуют некоторые опасения по поводу доминирования крупнейших пулов для майнинга Биткойн.

Три крупнейших пула для майнинга биткойнов — AntPool, Foundry USA и ViaBTC — контролируют 67,1% хешрейта биткойнов на момент написания этой статьи. Сами по себе AntPool и Foundry USA в совокупности владеют 55,1%. Если крупнейшие пулы вступят в сговор друг с другом, целостность сети Биткойн может оказаться под угрозой.

Распределение хешрейта биткойнов по пулам майнинга. Источник изображения: BTC.com

Есть ли будущее у криптомайнинга?

В ближайшем будущем майнинг криптовалют почти наверняка останется частью сектора криптовалют и блокчейнов. Однако в долгосрочной перспективе возникают некоторые вопросы по поводу устойчивости криптомайнинга, особенно для таких монет, как Биткойн, количество которых ограничено.

В Биткойне, например, вознаграждения, выдаваемые майнерам, уменьшаются на 50% примерно каждые четыре года с помощью механизма, называемого сокращением биткойнов вдвое. Этот процесс будет продолжаться примерно до 2140 года, когда ожидается добыча последнего биткойна.

Майнеры биткойнов получают доход посредством двух механизмов. Когда они добавляют блок в блокчейн Биткойна, они получают вознаграждение за блок (в настоящее время 6,25 BTC), а также комиссию за транзакцию, которую пользователи платят за включение своих транзакций в блок.

В настоящее время подавляющее большинство доходов, получаемых майнерами биткойнов, поступает от вознаграждения за блок. На диаграмме ниже показано, какой процент от общего вознаграждения, полученного майнерами, приходится на комиссии. За последние два года комиссии обычно составляли менее 5% от общего вознаграждения, полученного майнерами, за исключением пика в мае 2023 года.

График соотношения комиссии и вознаграждения в биткойнах. Источник изображения: BitInfoДиаграммы.

Поскольку вознаграждение за блок со временем продолжает падать, майнеры биткойнов будут все больше зависеть от комиссий за транзакции для финансирования своих операций. В долгосрочной перспективе нам придется либо увидеть значительный рост цены биткойнов, либо большой всплеск спроса на транзакции с биткойнами. В противном случае хешрейт сети Биткойн может упасть, поскольку некоторые майнеры будут вынуждены прекратить свою деятельность.

Некоторые криптовалюты, например Monero, внедрили механизмы предотвращения такого сценария. Например, Monero сохранит свою текущую награду за блок в размере 0,6 XMR навечно, чтобы обеспечить достаточную заинтересованность майнеров. Однако компромисс заключается в том, что предложение XMR со временем будет продолжать медленно увеличиваться.

Стоит ли майнить криптовалюту в 2023 году?

Ответ на вопрос, стоит ли майнинг криптовалюты в 2023 году, зависит от криптовалюты, которую вы пытаетесь добыть. Для людей с относительно небольшим объемом капитала добыча биткойнов — не лучшая идея в 2023 году. Это связано с тем, что биткойны можно прибыльно добывать только с помощью ASIC-майнеров, которые довольно дороги в приобретении.

Bitmain Antminer S21 Hyd, который, согласно оценкам ASIC Miner Value, будет приносить около $5,46 в день прибыли и на данный момент является самым эффективным майнером биткойнов, стоит колоссальные $7599 в предварительных заказах. По текущим оценкам, майнеру потребуется почти 4 года, чтобы окупить себя.

Суть в том, что майнингом биткойнов не стоит заниматься, если у вас нет достаточного капитала, чтобы получить выгоду от эффекта масштаба. Для большинства обычных инвесторов в криптовалюту математика просто не складывается. Если вы оптимистичны в отношении биткойнов, гораздо лучше просто купить немного BTC, а не пытаться заняться майнингом биткойнов.

Причина, по которой майнинг криптовалют невыгоден для большинства людей, заключается в том, что эта сфера слишком конкурентна, а крупные игроки получают выгоду от эффекта масштаба, для достижения которого у большинства людей просто нет достаточного капитала.

Конечно, если вы интересуетесь майнингом биткойнов как хобби и вам нравится идея внести свой вклад в безопасность сети биткойн, майнинг биткойнов все равно может быть для вас стоящим занятием, даже если он может быть невыгодным.

Среднестатистическим криптоинвесторам, возможно, стоит заняться майнингом криптовалюты, которую можно эффективно добывать с помощью компьютерного оборудования потребительского уровня. Такие криптовалюты обычно называют «устойчивыми к ASIC», поскольку они предназначены для майнинга с помощью чипов ASIC.

Одним из примеров криптовалюты, устойчивой к ASIC, является Monero, которую можно эффективно добывать с помощью процессоров (центральных процессоров), используемых в обычных настольных и портативных компьютерах.

Будет ли майнинг криптовалют длиться вечно?

Одной из основных причин, почему инвесторы привлекаются к Биткойну, является его стабильность (за исключением движений цен), и сообщество Биткойн обычно весьма нерешительно вносит какие-либо существенные изменения в протокол. На данный момент кажется крайне маловероятным, что Биткойн когда-либо откажется от своего консенсусного механизма Proof-of-Work или внесет какие-либо изменения в динамику предложения BTC.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, отошла от майнинга и приняла консенсус Proof-of-Stake в сентябре 2022 года. На данный момент переход воспринимается сообществом Ethereum как успешный, а переход на PoS также сделал ETH более привлекательные долгосрочные инвестиции благодаря концепции тройного сокращения Ethereum.

В целом, большинство новых блокчейнов первого уровня, которые выходят на рынок, не используют майнинг. Вместо этого они полагаются на различные варианты консенсуса Proof-of-Stake.

Здесь следует также упомянуть, что Zcash, которая в настоящее время является восьмой по величине криптовалютой Proof-of-Work по рыночной капитализации, скорее всего, в ближайшие годы перейдет на механизм консенсуса Proof-of-Stake. Мы не удивимся, если некоторые другие криптовалютные PoW-проекты решат совершить такой же переход, особенно если переход Ethereum на PoS продолжит доказывать свою успешность.

Нижняя линия

Крипто-майнинг не умер, но сектор криптовалют и блокчейнов в настоящее время явно отдает предпочтение Proof-of-Stake. Конечно, самым большим исключением здесь является Биткойн, который, вероятно, сохранит свой механизм консенсуса Proof-of-Work как можно дольше.

Большинство майнеров биткойнов, скорее всего, выживут, хотя с каждым сокращением в два раза конкуренция в этом секторе неизбежно будет расти, что вынуждает наименее эффективных майнеров прекращать свою деятельность. За этим сектором также будет интересно наблюдать с точки зрения регулирования, поскольку некоторые законодатели утверждают, что майнинг биткойнов — это пустая трата ресурсов.

Если вы хотите узнать больше о том, как работает майнинг, прочтите нашу статью, объясняющую консенсус Proof-of-Work.